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巴萨勒沃库森:本周股市三大猜想及策略:股指弱勢震蕩?

勒沃库森拜仁推荐 www.bsyvkn.com.cn 中國財經界·勒沃库森拜仁推荐 www.bsyvkn.com.cn 2018-03-26 11:05:03本文提供方:云掌數據原文來源:

猜想一:股指弱勢震蕩?實現概率:80%具體理由:受到諸多利空消息影響,上周四大股指均破位下行。分析普遍認為,A股短期弱平衡已經被打破,市場擔憂情緒有所發酵,短期繼續弱勢震蕩可能性

猜想一:股指弱勢震蕩?

實現概率:80%

具體理由:受到諸多利空消息影響,上周四大股指均破位下行。分析普遍認為,A股短期弱平衡已經被打破,市場擔憂情緒有所發酵,短期繼續弱勢震蕩可能性很大。不過中長期走勢依然樂觀。

中歐基金表示,中美互為第一大貿易伙伴國,產業結構互補性較強,貿易摩擦下不會有贏家。短期而言,可能對A股產生一定影響。中長期看,中國擁有龐大的內需市場,消費及服務對GDP貢獻呈上行趨勢,貿易戰難以對中國經濟產生實質性影響,相反將更加堅定中國產業升級的決心。

九泰基金認為,貿易摩擦將使得全球避險情緒上升,對市場情緒和風險偏好也將帶來一定負面影響。“我們認為,當前市場繼續以存量資金博弈為主,‘盈利為王’在投資邏輯中的作用將更為顯著,具備盈利優勢的主板藍籌和創業板龍頭有望取得更好的表現。A股短期或將承壓,預計中長期走勢仍偏向積極。”

“短期沖擊須積極應對,警惕系統性風險,中長期無須過于悲觀。”國壽安?;鷸賦?,中美貿易摩擦升溫,短期內風險可能持續發酵,恐慌和避險情緒沖擊市場,波動率顯著放大,降低倉位是最佳選擇。但中長期影響還須持續跟蹤貿易戰的廣度、深度和執行力度,考慮到中國內需韌性極強,政策儲備工具還有很多,我們對中國經濟增長前景無須過于悲觀。

應對策略:分析建議多看少動,重點關注價值藍籌、消費,主題方面的國企改革、軍民融合、次新及超跌滯漲。

猜想二:混改概念股持續領跑大市?

實現概率:80%

具體理由:受國企混改將進一步深化,第三批試點或很快推出預期刺激,近期混改概念股表現出色。分析指出,在第三批試點名單公布后,三批混改試點加起來一共50家,混改有望形成上下聯動的局面,央企混改主題有望持續成為市場的“主角”。

國資委主任肖亞慶近日透露,第三批混改試點企業名單有望于今年上半年公布。他說,“由于混改涉及到一些上市公司,市場較為敏感,需要等最終方案研究確定好了才能公布,但是我想會很快。”

近期電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等七大領域央企紛紛明確了混改計劃。國務院國資委副秘書長彭華崗此前表示,第三批混改試點企業名單已經確定,一共31家。其中,中央企業子企業10家,地方國有企業21家。

業內人士普遍認為,今年將有更多的國有企業進行混合所有制改革。瑞銀亞洲經濟研究主管汪濤認為,2018年國企改革提速,包括加快產能和產業鏈整合,加大發展混合所有制及增加混改試點等。

東北證券研究總監付立春表示,國企混改未來會有更實質更大力度的推進,因為國企改革也是不斷縱深發展的,從國有企業變成國有資本的監管,這些企業大部分都有混改的趨勢,涉及的范圍廣,對原有國企的股東結構、治理結構等方方面面都會產生深遠的影響。

應對策略:分析建議重點關注電力、油氣、鐵路、軍工等領域的央企混改概念股,以及地方如廣東、重慶、天津等地的國企改革概念股。

猜想三:黃金股受追捧?

實現概率:80%

具體理由:避險情緒之下,黃金股逆勢大漲。分析認為,在美元弱勢周期、美股等風險資產定價偏高、美聯儲加息節奏被市場充分預期的情況下,避險資產黃金的價格或將上行,利好行業公司股價表現。

分析指出,貿易摩擦氣氛下,市場資金擔憂不確定性的風險對各類資產形成打擊,此時傳統觀念中的避險品種——黃金,便成為各類資金配置的對象。海通證券認為,短期預計市場仍將維持震蕩整固的行情走勢?;平鴯勺魑烙園蹇?,繼續上漲的概率較高。

寶城期貨金融研究所所長助理程小勇表示,從美國公布稅改和基建計劃之后,2017年下半年至2018年1月,全球通脹預期一度大幅升溫,黃金ETF投資需求在1月份一度回升,但2月再次回落,3月下旬再次回升,全球最大的黃金ETF——SPDR黃金持有量在3月22日升至850.54噸,為前三個月的高點,高于去年同期的934.4噸。因此,從未來幾周看,黃金短周期反彈還會持續。

分析稱,在美聯儲FOMC會議后黃金和白銀的大漲是市場“賣流言買事實”的經典案例,此前交易員已將加息帶來的負面影響計入價格,當加息成為事實之后,賣盤已接近枯竭,多頭就該登場了。美聯儲加息之后黃金仍將會保持較強的走勢,再加上英國央行維持利率不變,這對黃金都是支撐。下一步將觀察通脹的問題,但高盛在一篇報告中也指出,如果通脹上升,大宗商品仍是對沖工具,原油黃金這些商品都將會受到追捧。

應對策略:分析建議可重點關注紫金礦業、山東黃金、中金黃金、赤峰黃金、西部黃金等個股。

本文來源:責任編輯:云掌數據

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